Perspectivas económicas 2017: ¿qué le depara el 2017 a la región Arequipa en un contexto de renovada confianza pero con un inicio de año difícil?

Aurum Consultoría y Mercado elaboró el informe de Perspectivas Económicas 2017 para la región Arequipa, el cual analiza la situación económica y política, así como los principales riesgos y perspectivas a nivel global, de Latinoamérica, Perú y regional.

A nivel global, el futuro de la economía para 2017 se encuentra enmarcado en un escenario político inestable, con la inesperada llegada de Trump al mando de los Estados Unidos y las diferentes elecciones a realizarse en Francia, Holanda y Alemania. Por otro lado, China planea continuar teniendo como motor de crecimiento su consumo interno y, ante el posible cierre de la economía americana por reformas implementadas por Trump, podría consolidarse como el líder mundial en distintos ámbitos. Cabe resaltar que China actualmente es el principal socio comercial de Arequipa, al destinarse el 33% del total de las exportaciones de la región.

La inestabilidad geopolítica continúa siendo el principal riesgo al que se enfrenta la economía global, según una encuesta global a ejecutivos realizada por McKinsey. Las transiciones en el liderazgo político y la desaceleración del comercio global han tomado mayor protagonismo como los potenciales riesgos para el crecimiento mundial. Sin embargo, en términos generales, las expectativas de los ejecutivos a nivel global han mejorado en comparación con el año anterior.

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En cuanto al precio de los commodities, las proyecciones para los precios se muestran más optimistas para este 2017. Merryl Lynch espera un precio promedio de US$ 61 para el barril de petróleo; Goldman Sachs proyecta US$ 2.8 la libra del cobre; y HSBC, US$ 1,440 la onza de oro. El precio del cobre, en el último trimestre de 2016, ha experimentado una mejora notable en su valor de cotización, favoreciendo directamente a la economía y crecimiento de Arequipa, la principal región de Perú en producción y exportación de cobre.

Precio del cobre por libra, enero 2015 – enero 2017
(centavos de dólar)
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Se espera que en 2017, a nivel latinoamericano, Perú sea el país que más crezca, seguido por Bolivia, Colombia y Chile, como consecuencia del incremento de los precios de los metales y la mayor confianza de empresarios y consumidores. No obstante, los escándalos de corrupción de inicio de año tendrán un impacto negativo, y podrían reducir hasta en 1 punto porcentual las expectativas de crecimiento (crecimiento estimado entre 2.5% y 3.8%), a lo que debe añadirse el impacto de los desastres naturales, que podría restar otro punto adicional al crecimiento.

El gobierno peruano buscará aminorar los efectos negativos que sufriría el país por los casos de corrupción y paralización de proyectos importantes, por lo que se espera que la inversión pública se incremente en más de 10% en 2017 y 4.5% en 2018, cifras que podrían ser mayores dependiendo del presupuesto público que se asigne a la reconstrucción del norte del país.

Perú: inversión privada y pública
(variación % anual)2

Adicionalmente, se estima una recuperación gradual del consumo privado (hogares) y de la inversión privada. A nivel de la región sur del país, se espera que la inversión pública mejore en comparación con el último año, pero en términos absolutos no alcanzaría las cifras obtenidas en 2012 y 2013. En cuanto a la inversión privada en Arequipa, y gracias al crecimiento de los últimos años, distintas empresas nacionales e internacionales están evaluando y expandiendo sus operaciones en la región.

Zona sur: PBI e indicador de demanda interna
(var. % real)3

Adicionalmente, la puesta en marcha de grandes proyectos mineros en 2016, como la ampliación de Cerro Verde y las Bambas, y el incremento del precio del cobre, afectarán positivamente al crecimiento esperado de la zona sur del país (6.0%), la cual continuará liderando el crecimiento nacional en 2017. Sin embargo, para 2018 se pronostica una desaceleración en su crecimiento (2.4%) debido a la contracción de la inversión minera, principalmente de nuevos proyectos y ampliaciones.

A nivel regional y en términos generales, los gerentes arequipeños se encuentran más optimistas sobre la economía de Arequipa en comparación con inicios de 2016. El 65.5% de ellos esperan que sus ventas crezcan en más del 5% este año en comparación con el año anterior, el 37.9% cree que su empresa realizará mayores inversiones este año y el 34.5% cree que su empresa contratará mayor personal en 2017.  Todos estos indicadores han mostrado mejoraría en comparación con los resultados observados a inicios de 2016.

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Asimismo, Sociedad Minera Cerro Verde incrementó fuertemente sus utilidades en 2016, lo cual tendrá un efecto multiplicador positivo en la economía regional, esperándose un incremento aún mayor de las utilidades de la minera en 2017.

En este contexto, se espera que la economía arequipeña crezca este 2017 a una tasa superior al 5%, impulsada en gran medida por el incremento de la producción de cobre y la mejora del precio del metal. Se espera de igual manera la recuperación de varios sectores de
la región, gracias a mejoras en infraestructura (Puerto Matarani) y al incremento de inversiones -privadas en los sectores de comercio, industria y agricultura. Asimismo, la demanda interna empezaría a repuntar este año, luego de dos años de un desempeño nulo o incluso negativo.

Región Arequipa: evolución del PBI real, 1990-2015
(S/ constantes de 2007)
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Finalmente, si bien se espera que la economía arequipeña tenga un buen desempeño este año, aún existen diferentes aspectos desfavorables por superar, como brechas en infraestructura, salud, saneamiento y educación, incertidumbre respecto al inicio de importantes proyectos y la baja productividad laboral en general, en comparación con otras ciudades importantes de la región.

Publicado en Mercados & Regiones número 19, abril de 2017

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